PayPal總裁兼首席執(zhí)行官丹·舒爾曼：我希望，這會成為人們改變資金的管理轉(zhuǎn)移方式的一個轉(zhuǎn)折點，會成為他們從線下轉(zhuǎn)向數(shù)字化的一個轉(zhuǎn)折點，因為我覺得這真的能夠給那些最需要的人帶來很多實在的好處，也可以給我們的經(jīng)濟和社會帶來很多實在的好處。
——馨金融
最近，自金融科技巨頭螞蟻集團啟動IPO的消息發(fā)布后，關(guān)于其市值的猜想一度成為了「破圈」的熱門話題。
按照最保守的預(yù)測，螞蟻上市后的市值也將達到2000億美元，折合人民幣約1.4萬億元，直逼宇宙行——工商銀行（目前市值約1.79萬億元）。
如果從2014年螞蟻金服集團正式成立算起，其發(fā)展時間不過短短6年，如果再向前追溯，從2003年支付寶的誕生算起，則已經(jīng)有17年的發(fā)展歷史了。但無論如何，螞蟻集團的成長速度令人側(cè)目。
跟大家一樣，我也很期待IPO之后，資本市場最終會給出怎樣的定價。作為過去十年，引領(lǐng)中國金融科技發(fā)展的行業(yè)龍頭之一，這個結(jié)果會大大提升全行業(yè)的天花板。
在答案揭曉之前，我們可以先來看看支付寶的「美國前輩」、全球支付巨頭PayPal的進化之路。
巧合的是，它在7月31日創(chuàng)下歷史新高，市值邁入了2200億美元，超越了美國銀行業(yè)巨頭——美國銀行，是富國銀行市值的2倍，也是另一家發(fā)展勢頭兇猛的支付公司Square的4倍。
而對比2015年的IPO發(fā)行價，PayPal已經(jīng)上漲超過360%。并且，讓國內(nèi)支付公司羨慕不已的是，PayPal以115倍的市盈率證明了自己「科技股」的身份。
根據(jù)其剛剛公布的2020年二季報，該公司營收52.6億美元，同比增長25%；每股收益為1.29美元，比去年同期的0.69美元增長86%。
這也是PayPal上市以來業(yè)務(wù)增長最為強勁的一個財報季。數(shù)據(jù)顯示，PayPal第二季度新增凈活躍賬戶2130萬，使活躍賬戶總數(shù)達到3.46億，這是該公司歷史上活躍賬戶增幅最大的季度。
同期，PayPal處理的總支付額達2220億美元，累計處理支付交易37超億筆，約合每個活躍賬戶39.2筆。
直觀看來，PayPal二季報的卓越表現(xiàn)與2020年的「新冠」疫情不無關(guān)系。
無論是與美國財政部門合作發(fā)放救助金，還是電商支付、P2P（點對點）轉(zhuǎn)賬支付需求大漲，都在無形中推動了PayPal的發(fā)展。
不過，往深一層來看，短期需求的激增也并不是這家行業(yè)巨頭重換生機的全部原因。
從電子支付的「鼻祖」到移動支付時代的先驅(qū)，PayPal是如何成功穿越周期？它從一家支付公司晉升為科技巨頭的關(guān)鍵又是什么？
1 疫情下的突圍
在全球范圍內(nèi)，疫情蔓延對線下交易的影響使得移動支付行業(yè)迎來了前所未有的爆發(fā)期。
根據(jù)PayPal的一季報，由于受到交易和貸款損失、運營支付等增長的影響，其凈利潤從上一年同期的6.67億美元大幅下跌近90%至8400萬美元。隨后，PayPal還下調(diào)了2020年的年度業(yè)績指引。
但疫情對于對于線下實體交易的影響，很快便成為了PayPal反彈的契機。
2020年4月是Paypal上市以來表現(xiàn)最強勁的月份，新增新活躍賬戶740萬個，創(chuàng)月度記錄。這一勢頭一直延續(xù)到5月，5月1日PayPal的單日交易規(guī)模再創(chuàng)記錄，甚至超過了此前的黑色星期五的記錄。
PayPal CEO丹·舒爾曼在接受《財富》雜志采訪時表示，疫情讓公司業(yè)務(wù)「需求井噴」，注冊PayPal或Venmo（PayPal集團另外一個支付產(chǎn)品）的新客戶數(shù)量急劇增加，有的時段甚至翻倍增加。其中，他提到了幾個關(guān)鍵的增長點。
首先是C端支付行為的增加。由于用戶在線時長的增加，PayPal用戶在食品雜貨、電子產(chǎn)品、家居、園藝等垂直品類的購買量大幅上升，游戲消費更是呈現(xiàn)爆炸式增長。
作為一家從電商支付起家的公司，這本身就是PayPal的優(yōu)勢所在。尤其在2015年P(guān)ayPal從eBay剝離并上市后，PayPal開始以更加獨立的身份積極拓展自己的消費場景和合作版圖。
數(shù)據(jù)顯示，PayPal自2015年以來進行了近15次金融科技并購。
包括以22億美金收購瑞典移動支付公司iZettle、以44億美金收購美國優(yōu)惠券平臺Honey，后者與其旗下主攻年輕群體的支付產(chǎn)品Venmo完美契合。今年上半年，PayPal還與Facebook一起投資了東南亞網(wǎng)約車和外賣巨頭Gojek，被認為意在拓展東南亞市場。
當然，參考國內(nèi)的支付巨頭來看，深入場景打撈用戶與流量的策略并不陌生。
相比之下，PayPal覆蓋全球的積極布局，想象空間也就更大了。比如，今年5月，PayPal已在全球28個市場（包括美國、英國、法國、香港和加拿大）啟動二維碼支付，意在為企業(yè)收款和消費者購物提供了一種非接觸式方式。
此外，一些原本沒有銀行賬戶、依賴線下網(wǎng)點兌換支票的用戶，也可以通過PayPal在線上操作兌現(xiàn)。根據(jù)PayPal披露的數(shù)據(jù)，50歲以上的人群是該公司3至4月增長最快的用戶人群，也與這種變化有關(guān)。
2 「千禧一代」與入華戰(zhàn)略
除了疫情倒逼之下的電子支付和移動支付行為激增之外，丹·舒爾曼特別提到，用戶主動支付行為的增加，比如為抗疫前線的工作人員進行捐贈，也直接帶來了PayPal及Venmo活躍度的提升。
Venmo最早是美國的一個P2P（點對點）支付應(yīng)用，用戶之間可在Venmo進行分賬或處理其他小額支付，后被PayPal收購。它支持在電商、餐飲、旅游等多種場景中進行支付，而且一直主打?qū)τ脩裘赓M的策略。
Venmo的目標客戶是被眾多新金融公司盯上的「千禧一代」人群，這也是公認最難「伺候」的用戶群體。而Venmo取悅年輕人的手段不只是免費和方便而已，它甚至突破了金融機構(gòu)最難打開的「社交」屬性，用戶可以在Venmo創(chuàng)建朋友圈，并公開自己的支付行為。
丹·舒爾曼也提到：
有趣的是，在Venmo上，人們會用表情符號來表示他們想要花錢買什么東西。在我們的平臺上，以前最熱門的表情符號是比薩餅，諸如此類。而現(xiàn)在最流行的表情符號則是醫(yī)療口罩，使用這個表情符號的支付數(shù)量增長了375%。
事實上，在發(fā)現(xiàn)前述自發(fā)捐贈行為之后，PayPal就在推特上展開一項主題為#Venmoitforward#的捐助激勵活動，一旦看到有人隨手做了件好事，就會給他們的Venmo賬戶存入20美元以激勵用戶。
有意思的是，在千禧一代中的「偶像效應(yīng)」也在發(fā)揮作用，比如，歌手泰勒·斯威夫特通過PayPal捐款給一些深陷經(jīng)濟困境的粉絲。
在2020年二季度，Venmo的總支付額高達370億美元，同比增長52%，盡管在PayPal總交易額中占比只有約17%，但貢獻了P2P支付總額的近60%，是PayPal押注未來、決戰(zhàn)「千禧一代」的關(guān)鍵布局。
作為一家有著超過20年發(fā)展歷程的公司，PayPal的成功與其對市場需求和機會的敏銳捕捉不無關(guān)系。
一個可以佐證的案例是，早在1998年P(guān)ayPal創(chuàng)立初期就成立了一個貨幣市場基金，旨在為用戶PayPal賬戶里的余額追求較高水平的收益，并同時保證穩(wěn)定性和流動性。
只不過后來在金融危機之后，由于美國長期的量化寬松政策使得基金收益大幅下跌，難以維持基金運運營成本，因此不得不關(guān)停，但其前瞻性與對市場需求的嗅覺可見一斑。
從這個角度來看，PayPal的發(fā)展享受了電子商務(wù)發(fā)展初期的市場紅利，Venmo則挖掘了年輕客戶的潛力。不僅如此，PayPal旗下還有跨境匯款平臺Xoom，消費者信貸產(chǎn)品PayPal Credit，商戶服務(wù)產(chǎn)品PayPal Checkout、集成支付產(chǎn)品Braintree等等，都是抓住市場機會的案例。
尤其是Xoom。去年底，PayPal在完成對國付寶信息科技有限公司（Gopay）70%的股權(quán)收購后，成為第一家獲準在中國市場提供在線支付服務(wù)的外資支付平臺。
在去年三季度與分析師的電話會議上，丹·舒爾曼暗示，Paypal可能不會在中國市場與本土支付巨頭展開正面交鋒，而是將重點放在跨境支付上，將中國的支付生態(tài)系統(tǒng)與Paypal龐大的國際支付網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系起來。
3 「我們不會倒退回過去了」
除此了C端的需求增長之外，PayPal也在與政府合作中受益。
今年5月，美國國稅局讓具備領(lǐng)取救助金資格的人可以選擇通過直接電子轉(zhuǎn)賬來收款，包括轉(zhuǎn)賬到PayPal或者Venmo賬戶。
而隨著人們需求的增加，比如繳稅、退稅、交停車費、交水電費等，PayPal也在積極推動與各地政府的合作，深入場景之中。
丹·舒爾曼坦言，「這不是什么賺錢的項目，但卻是理所當然要做的事情，對于所有的數(shù)字平臺來說都是如此」。
從這個角度來看，PayPal與國內(nèi)支付巨頭的選擇不謀而合。以支付寶為例，整個疫情期間，它提供的健康碼服務(wù)、線上醫(yī)療、線上政務(wù)服務(wù)等等成為了重要的公共「基礎(chǔ)設(shè)施」，幫助了大眾生活的正常運轉(zhuǎn)。
今年3月，在螞蟻的合作伙伴大會上，CEO胡曉明宣布，支付寶App將進行改版升級，明確了「打造全球最大的數(shù)字生活開放平臺」的最新目標。今年7月，螞蟻集團宣布更名，從「浙江螞蟻小微金融服務(wù)股份有限公司」升級為「螞蟻科技集團股份有限公司」。
或許就像PayPalCEO丹·舒爾曼所說的：
「我的確認為，數(shù)字支付的新時代正在到來，我們不會倒退回過去那樣了。我們不會再頻繁使用現(xiàn)金了。我想，未來大家都會非常注重衛(wèi)生問題。我想商店內(nèi)二維碼的使用正在增加，未來也將持續(xù)增加?！?/span>
「我們越是步入數(shù)字經(jīng)濟，它就越普及。我們需要確保這一點能夠發(fā)生，因為我確實認為數(shù)字化支付更節(jié)省時間——你不必到支票兌現(xiàn)處排隊兌現(xiàn)，也不必排隊支付各類賬單。另外，數(shù)字化支付能大幅節(jié)省成本。」
作者：洪偌馨、伊蕾
來源：馨金融（ID：Xinfinance）
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