240億美元的東南亞數(shù)字借貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)年復(fù)合增長(zhǎng)率52%

在過(guò)去的幾年間，東南亞一度是眾多金融科技的熱土。然而長(zhǎng)期以來(lái)，絕大部分金融科技公司的業(yè)務(wù)都集中在人口密集首都地區(qū)，非首都地區(qū)的廣闊市場(chǎng)一直因?yàn)橄M(fèi)習(xí)慣、基礎(chǔ)設(shè)施不完善等因素而滲透不足 - 使得東南亞市場(chǎng)真正被開(kāi)拓的部分遠(yuǎn)不及理論上的人口潛力。

墨騰之前對(duì)印尼的金融科技市場(chǎng)做了非常詳盡的報(bào)告。而墨騰本月新發(fā)布的《東南亞數(shù)字借貸的基礎(chǔ)階段》微型報(bào)告中，我們分析了東南亞的數(shù)字借貸的前景?？偨Y(jié)了東南亞的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施、推動(dòng)增長(zhǎng)的因素以及未來(lái)的挑戰(zhàn)。此外，我們也介紹和對(duì)比了不包括大平臺(tái)在內(nèi)的該地區(qū)數(shù)字借貸領(lǐng)域的一些主要玩家。

以下是《東南亞數(shù)字借貸的基礎(chǔ)階段》微型報(bào)告中的一些概要：

相對(duì)滯后的東南亞數(shù)字借貸市場(chǎng)

根據(jù)我們的分析與預(yù)測(cè)，東南亞數(shù)字借貸的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)52%，略高于全球平均50％的增長(zhǎng)率。但是，貸款額的體量只有240億美元，美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家人均數(shù)字借貸是東南亞地區(qū)的10倍左右。

除新加坡外，東南亞國(guó)家的數(shù)字借貸水平很低。但是隨著東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，市場(chǎng)信用體系也將迎來(lái)拐點(diǎn)，加上疫情的影響，從來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看值得對(duì)東南亞地區(qū)的增長(zhǎng)潛力持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，尤其是在金融科技領(lǐng)域。

限制東南亞數(shù)字借貸市場(chǎng)的因素

數(shù)字借貸市場(chǎng)的一大掣肘則是東南亞地區(qū)大量的無(wú)銀行賬戶(hù)人口， 但這同時(shí)也是意味著該地區(qū)的市場(chǎng)潛力，也給了諸多具有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的玩家提供了足夠廣闊的發(fā)展空間。

普惠金融的第一步便是需要相對(duì)完善的銀行（包括數(shù)字銀行）體系，而這正是東南亞的許多發(fā)展中地區(qū)所欠缺的。

顯然，從上圖我們可以發(fā)現(xiàn)，缺乏足夠的儲(chǔ)蓄是無(wú)銀行賬戶(hù)的最大因素。除了泰國(guó)和馬來(lái)西亞的儲(chǔ)蓄情況相對(duì)良好之外，其它國(guó)家因缺乏儲(chǔ)蓄而未在銀行開(kāi)戶(hù)的比率均在30%以上。

這些國(guó)家人均GDP普遍較低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有待完善，而且存在著大規(guī)模的非正式經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致這些從業(yè)人員沒(méi)有穩(wěn)定也沒(méi)有收入證明。而由于缺少相關(guān)證件證明，沒(méi)有辦法證明信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而影響到審核，風(fēng)控等關(guān)鍵程序。所以，很大一部分人群是被排除在正式的信貸市場(chǎng)之外的。

另外一個(gè)重要的的因素是數(shù)字支付。原因很簡(jiǎn)單，沒(méi)有數(shù)字支付就沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)數(shù)字借貸的規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)。從上圖也可以看得出，在全球不同國(guó)家的對(duì)比中，數(shù)字借貸的規(guī)模和數(shù)字支付的普及度是有很強(qiáng)的正相關(guān)的。

因此，銀行賬戶(hù)的普及抑或是數(shù)字銀行的普及是數(shù)字借貸的必要條件。而這兩項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的普及也就決定了市場(chǎng)在數(shù)字借貸領(lǐng)域的自然發(fā)展速度。

超越這個(gè)發(fā)展階段太多的激進(jìn)型的金融科技公司很可能只是為后來(lái)居上的穩(wěn)健并有長(zhǎng)期視野的玩家教育市場(chǎng)。

不斷涌現(xiàn)的金融科技玩家

盡管低銀行普及率限制了數(shù)字借貸的發(fā)展，但隨著近年之國(guó)內(nèi)各大手機(jī)廠(chǎng)商在東南亞的耕耘，低廉的智能手機(jī)為了人均GDP不高的東南亞消費(fèi)者提供了接入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，加上網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施不斷改善，較高的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)滲透率使得金融科技玩家可以另辟蹊徑。

東南亞的數(shù)字借貸包括企業(yè)和消費(fèi)者兩個(gè)領(lǐng)域。企業(yè)信貸參與者包括為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的Funding societies和InvestTree。在B2C領(lǐng)域中包括Kredit Pintar、Julo、Uangteman、SuperAtom等玩家。其中SuperAtom在2019年獲得了戈壁領(lǐng)投的2400萬(wàn)美元 - 但是估值仍然在這些玩家里面是最劃算的。

在市場(chǎng)上也相對(duì)比較容易對(duì)這些玩家的發(fā)展策略進(jìn)行歸類(lèi)，從而對(duì)他們之后的發(fā)展道路作出一定程度的預(yù)測(cè)。

總結(jié)

東南亞的數(shù)字借貸仍然處于一個(gè)基礎(chǔ)階段。但除去2020年疫情的黑天鵝之外該地區(qū)的相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率以及智能手機(jī)等技術(shù)的迅速普及運(yùn)用不斷推動(dòng)該地區(qū)數(shù)字借貸市場(chǎng)的增長(zhǎng)。金融科技玩家在數(shù)字借貸業(yè)務(wù)中通過(guò)采取了不同的策略，成功在前期占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。

然而隨著東南亞各國(guó)政府都開(kāi)始著手制定數(shù)字銀行執(zhí)照等相關(guān)政策，越來(lái)越多本地大企業(yè)、海外巨頭以及該地區(qū)傳統(tǒng)銀行們都開(kāi)始瞄準(zhǔn)這塊大蛋糕，金融科技玩家們?nèi)绻胍３謨?yōu)勢(shì)并獲得的成功，需要制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的策略深耕這片市場(chǎng)。